如何通过证券保证金融资(Share Margin Financing)让你从股票交易中受惠?

证券保证金融资(Share Margin Financing,也就是香港人俗称的“孖展”融资),属于一种金融机构为客户提供的贷款便利,用于投资大马交易所上市公司的股票。

通过证券保证金融资所带来的借贷便利投资于股票,可为投资者带来杠杆作用,就如购屋者向银行贷款购买产业般。且以购买房屋来解释贷款所带来的杠杆作用。

假设你以50万令吉的价格购买一间房屋,首期付款为5万令吉,并通过银行借贷45万令吉。该房屋的市价在之后上涨到60万令吉,你决定把该产业脱售。在偿还银行贷款以及计算当初5万令吉的投资成本之后,这项产业投资为你带来10万令吉的获利(未计算利息和其他相关费用),这相等于200%的回酬率(5万令吉的投资额创造10万令吉的获利)。

当然,凡事都要两面看。杠杆就如双刃剑。在市场看涨时,投资者可通过融资所带来的杠杆作用,可创造惊人的回酬率。然而,当市场在看跌时,相反的情况也会发生。

证券保证金融资例子

用于股票投资方面,假设ABC股价为20令吉,你想要购买100股,但只有1000令吉的资金可用来投资,可通过证券保证金融资所提供的便利借贷1000令吉来进行投资。让我们来探讨一下,股价变动对股票投资回酬所产生的变化:

股价走高或走低

假设ABC股价走强到每股30令吉,你所持有的100股如今已值3000令吉。如果你脱售所持股数并且偿还证券保证金融资贷款,手上握有的现金为2000令吉。其中的1000令吉就是你的投资额,而你的资本获利为1000令吉*,回酬率为100%*。然而,当股价走势不如意时情况则相反。

*注:未计算利息和其他相关费用。

股价走平

如果股价表现平平,在没有上涨也没有下跌的情况下,通过证券保证金融资购买股票的投资者,则需要支付贷款便利的利息。然而,若ABC派发诱人的股息,这可减轻融资利息的成本。对于钟爱高股息的投资者,证券保证金融资可能是个理想的融资便利,尤其是在周息率高于融资利息的情况之下。为此,在支付融资利息之后,投资者依然可享有一些股息。

 

贴士:对于股市新手,何不考虑通过证券保证金融资,投资于股价相对稳定并且具有高周息率的股项?若所得股息足以支付融资的利息,你只需以部分的资金买股,并以股息缴付利息。然而,你需要关注股价走势是否走跌。登入网上交易平台查询各股的周息率以作出明智的投资决定。

符合资格的大马公民、居民和非居民,可申请证券保证金融资。

欲知证券保证金融资的申请资格、利息或更多详情,可联络你的股票经纪员,或者客户服务专线1-300-888-675/603-20719000。